Ilgari biz fond bozorida kapitalni ko'paytirishning turli xil variantlarini ko'rib chiqdik. Bugun biz bir xil darajada muhim mavzu - investitsiyalarni tahlil qilish mavzusiga to'xtalamiz
Har qanday investitsiya portfelini tuzish, unga kiritiladigan aktivlarni sinchkovlik bilan tanlab bo'lmasdan mumkin emas. Investitsiyalarni tahlil qilish turli xil yondashuvlarga ega, ammo umuman, aktivlarni baholashning uchta usulini ajratish mumkin:
Qimmat … Ushbu usulning asosiy qoidasi shundan iboratki, shunga o'xshash biznesni yaratish arzonroq bo'lsa, siz kompaniya aktsiyalariga sarmoya kiritmasligingiz kerak. Keling, ushbu usulni batafsil ko'rib chiqaylik. Siz ma'lum bir miqdorni yig'ib oldingiz va qaysi aktsiyalarni sotib olish kerakligi va umuman sotib olish kerakmi degan savolga duch keldingiz. 2 ta variant mavjud: tayyor biznesda (aktsiyada) ulush sotib olish yoki o'z biznesingizni noldan yaratish. Albatta, boshqa variant ham bor, bu pulni biron bir joyga sarmoya qilib, uni bankda, so'zning to'g'ridan-to'g'ri yoki majoziy ma'nosida saqlash emas, lekin bu usul sizning kapitalingizni yil sayin yutib yuboradigan inflyatsiya tufayli samarasiz.. Demak, siz IT-texnologiya yoki biotexnologiya sohasidagi biznesga ko'proq xushyoqasiz. Sizning kapitalingiz ushbu turdagi korxona yaratish yoki ishga tushirish uchun etarli ekanligini baholashingiz kerak. Va ikkinchi Google yaratishingiz mumkin. Bunday holda, tayyor muvaffaqiyatli kompaniyaning aktsiyalarini sotib olish ancha oqilona bo'ladi. Bundan tashqari, yangi boshlagan investor juda katta kapitalga ega va uning uchun McDonald's aktsiyalarini sotib olishdan ko'ra o'z restoranini ochish ancha arzonroq bo'ladi.
Foydali. Ushbu usul bo'yicha aktivlarni baholashda siz u yoki bu aktiv qanday foyda keltirishi haqida o'ylashingiz kerak. Siz bir necha yil davomida kotirovkalari bir xil darajada o'zgarib turadigan, ammo dividendlar barqaror ravishda to'lanadigan kompaniyaning aktsiyalarini sotib olishga qaror qildingiz. Bunday holda, daromad olish faqat dividendlar orqali amalga oshiriladi. Agar dividend rentabelligi yiliga 5% darajasida bo'lsa, unda bank depozitiga pul qo'yish ancha osonroq. Yana bir holat bor, kompaniya dividendlarni umuman to'lamaydi, lekin uning aktsiyalari barqaror va tez sur'atlarda o'sib bormoqda. Bunday holda, kompaniyaning o'rtacha yillik o'sishini, kelgusi rivojlanish istiqbollarini baholash va bank depozitidan ko'ra ko'proq pul olish mumkinmi yoki yo'qligini o'zingiz hal qilish mantiqan to'g'ri keladi. Bundan tashqari, bu holatda ham, baholashning birinchi usuli haqida unutmaslik kerak. Agar sizda o'z biznesingizni ochish uchun mablag 'yetarli bo'lsa va ushbu jarayonda ishtirok etish istagi bo'lsa, unda ushbu biznesning taxminiy rentabelligini baholash ortiqcha bo'lmaydi. Yangi biznes yillar davomida disk raskadrovka qilinganidan ko'ra ko'proq foyda keltirishi haqiqat emas.
Qiyosiy … Ushbu usul o'xshash kompaniyalarni taqqoslashni o'z ichiga oladi. Masalan, dastlabki ikkita usulga asoslanib, siz zaxiralarni sotib olishga qat'iy qaror qildingiz va kerakli sohada qaror qildingiz. Bunday holda, muhim qadam kompaniyalar faoliyatini taqqoslash bo'ladi. Aytaylik, siz ikkita kompaniyani tanlaysiz. Bunday holda, biznesning qiymati to'g'risida ma'lumotga ega bo'lgan va uning rentabelligini bilgan holda, aktsiyalarga investitsiyalarni tezroq to'lashni hisoblash mumkin. Axir, shubhasiz, pulni bankka olib borishdan oldin, siz bir nechta turli xil variantlarni ko'rib chiqasiz va undan yuqori foiz kafolatlanganini tanlaysiz. Aynan shu printsip asosida ushbu usul qurilgan.
Sizlarga yana bir bor eslatib o'tmoqchimanki, siz aktsiyalarni tasodifiy tanlamasligingiz kerak yoki ularni bilganingiz uchun. Har doim tanlov bor. Birgina misolni keltirsam, biz hammamiz Coca-Cola va Pepsi kabi ajoyib ichimliklarni bilamiz, ikkala kompaniyaning aktsiyalari Amerika va Sankt-Peterburg fond birjalarida. Kompaniyalar o'xshash biznesga ega, ammo faoliyati jihatidan farq qiladi. Shunday qilib, sizning portfelingizga qaysi aktsiyalarni qo'shishni hal qilishdan oldin, The Coca-Cola Company va PepsiCo kompaniyalari ko'rsatkichlarini taqqoslash mantiqan to'g'ri keladi. Savolni qasddan ochiqroq qoldiraman. Buni ozgina maslahat va uy vazifasi deb hisoblash mumkin. Oxir oqibat, men sizga ba'zi kompaniyalarni reklama qilishni maqsad qilganim yo'q. Ushbu maqolalar turkumining maqsadi investitsiya jarayonini yangi boshlagan investorlar uchun yanada shaffoflashtirishdir.
